基于交易系统的量化交易

什么是量化交易

概念

量化交易 vs 高频交易(高级的做T)

纪律性：减少主观判断
系统性：利用庞大的历史数据（交易信息、基本面信息）
概率取胜：增加超额收益概率

基本功能

建模调试
回测模型
跟踪交易

量化交易工具的现状

可使用数据

• 分钟、天维度的市场数据
• 提供交易数据，公司基本面数据进行分析
• 一般没有热度数据，例如搜索指数、微博热词

国内

• 优矿：支持港股、A股
• JoinQuant：A股
• RiceQuant：A股

什么是交易系统

来源《通向财务自由之路》

主要构成部分

• 头寸：每次投资所使用的资金占比
• 止盈止亏点

举例

• 情况1：你的寸头是1:9，你的胜负概率是50%，那可能赚8元，也可能亏8元。其实你的期望收益800% 或者 -800%
• 情况2：你的寸头是1:1，你的胜负概率是60%，你的期望收益是10%

结论

• 通过概率来获利，保证正的期望收益
• 每个成功的投资者都应该构建自己的交易系统，不如是短线、长线。

如何构建基于交易系统的量化交易

平台：聚宽JoinQuant

演示功能

• 策略和建模
• 回测模型、回撤指标，相对基准指标
• 跟踪交易，微信提醒

https://www.joinquant.com/algorithm/index/edit?algorithmId=9d5df30a83f8fb94879d09ce73b92ab9

例子：希望中国的例子举例

我眼中的希望中国标准

交易系统

• 时机：尽量减少调整，每个季度调整一次
• 入市条件：pe * pb < 22，选取pe最小的前10只
• 头寸：100%
• 止盈止亏（不确定，以我简单的假设）
  1）当大盘10日内跌幅超过10%
  2）无止损

结果及分析

无止损方案，无脑持有方案

总收益121%，最大回撤84.28%，买入并持有

买入股票：
2005年
河钢股份
扬子石化
凌钢股份
山东钢铁
太钢不锈
酒钢宏兴
....

2006
武钢股份
....

很多股票，在05年到08年，都翻过10倍，甚至20倍，最后，回落到2~3倍的区间。

止损方案

总收益794%，最大回撤38%，策略年化收益22.42%

持股周期：从半年到2年不等

空仓周期：6段，半年到一年不等，最长空仓一年半。2007年7月~2008年10月

目前持仓：
银行股
雅戈尔
中国建筑

分析

从05年到16年的结果来看：

• 低估股票和大盘，还是紧密相关的，可以看波动的曲线是否相似。而且低估的时候，往往有机会，一下子买到很多股票。
• 简单地，长期无脑持有并不能获得最大化收益；在大盘变差时，需要止损。止损对于A股，波幅比较大的市场，很有用
• 如果市场没有机会，需要忍耐，一个满仓的魔法公式，不如这种无脑止损。https://www.joinquant.com/post/1101
• 对于低估股票，如果遇到疯狂的A股，策略可以针对各股抛在理想高点，而不是全买全卖，会有更好效果。

结论

我理解的量化，总结成功的投资经验，将投资经验数学化，公式化，推倒出可以重复使用的指标。

利用指标帮助有经验的投资人筛选股票、发现机会

建模时的考虑，可以参考：https://www.joinquant.com/post/1063

局限

不适合做个股，适合做指数分析。
原因：个股变量多，不容易把握主要影响变量。