课题设置和分工

本联合项目的内地申请人南京大学工程管理学院李心丹教授及其团队，对中国资本市场，及中国投资者行为研究相当熟悉，与相关政府、企业和学者有着密切的联系，为本课题提供坚实的研究理论与硬件支持。内地合作者上海证券交易所国际发展部是中国资本市场渐进开放过程最直接具体的制度设计和执行者。英方申请人在行为金融、梳理建模方面有着深刻的认识，成果显硕。根据各方的优势和特点所在，以及研究内容和方法的设定，分为以下3个子课题。

子课题1: 中国资本市场开放下的投资者投资者的心理偏差

该子课题又分为（1）投资者有限关注心理偏差，（2）投资者锚定效应对投资者行为影响，（3）投资者本土偏好对投资者行为影响，（4）投资者希望与恐惧心理对投资者行为影响，等几个特定的心理偏差方面展开研究。

本部分内容中方由李心丹教授、俞红海副教授、刘烨讲师等及上交所国际发展部负责，英方由Xunyu Zhou教授负责。

子课题2：中国资本市场开放下的内外交易制度差异演变及对投资者行为的影响研究

该子课题又分为（1）中国资本市场渐进开饭改下的内外交易制度差异演变梳理，（2）交收制度差异对投资者行为的影响研究 ，（3）涨跌幅限制对投资者行为的影响研究，（4）交易时间差对投资者行为的影响研究，（5）交易成本差异对投资者行为的影响研究。

本部分内容中方由陈莹教授、杨学伟副教授、刘海飞副教授、傅浩客座教授等及上交所国际发展部负责，英方由Hanqing Jin副教授负责。

子课题3：资本市场开放下投资者行为对市场运行质量影响的研究

该子课题又分为（1）投资者行为对市场流动性的影响， （2）投资者行为对市场稳定性的影响，（3）投资者行为对市场定价效率的影响。

本部分内容中方由李心丹教授、杨学伟副教授、刘海飞副教授、刘烨讲师等及上交所国际发展部负责，英方由Hanqing Jin副教授负责。

子课题4：资本市场开放下相关交易制度优化与设计研究

基于子课题1、2和3的研究成果，该子课题旨在基于沪港通、沪伦通资本市场开放进程的发展与研究发现，从证券市场微观个体开始建模，研究不同交易机制下的宏观现象，以期通过比较研究，提出制度优化与设计的政策建议。

本部分内容中方由李心丹教授、杨学伟副教授、俞红海副教授等及上交所国际发展部负责，英方由Xunyu Zhou教授、Hanqing Jin副教授负责。