证券从业

Note

第二章

股份有限公司设立＝发起设立＋募集设立， 募集设立＝特定对象募集＋公开募集
股份有限公司发起设立和募集设立实行准则设立原则， 公开募集设立实行核准设立原则； 证券公司要证监会批。

股份有限公司设立条件

1. 发起人 $2$-$200$半数有住所；
2. 注册资本 500W，发起设立首次出资20％，其余 2 年（投资公司 5 年）；募集设立发起人认购不少于总股 35％
3. 合法；
4. 发起人制定公司章程；
5. 公司名称；
6. 公司住所
   出资方式：实物（货币不低于 30％）、知识产权、 土地使用权 （多项） ， 不得以： 劳务、 信用、

第三章

企业股份制改组的目的

1. 确立法人财产权；
2. 建立规范的公司治理结构；
3. 筹集资金；

上市公司形成来源

1. 历史遗留；
2. $94$ 年公司法之前成立的定向募集公司；
3. $06$ 年公司法之前成立的股份有限公司（满 3 年可申请上市，不满 3年若主要发起人为国有大中型企业且经营业绩可连续计算的可申请上市）；
4. 有限变股份（发股上市） ；
5. 国有大中型重组后募集设立后上市。

《证券法》规定股份有限公司申请上市要求##

1. 股票已公开发行；
2. 股本总额不少于 3000 万（证交所规定不少于 5000 万）；
3. 公开发行股份达股份总数 25％，股本总额超 4 亿，公开发行股份比例 10％以上；
4. 3 年不违法拟上市公司的商标使用权要跟经营业务走，可以给关联方或第三方使用，但要签合同。 （判断必考）

公司治理规范独立性要求：资产独立： （发行上市公司应有独立于主发起人或控股股东的生产经营场所， ， 拟上市公司原则上应以出让方式取得土地使用权。 以租赁方式取得 （合法土地使用权）的，应保证有（较长）的租赁期间限和（确定）的取费方式。（判断）），人员独立（高管不能在持有拟上市公司 5％以上股权的单位及下属企业担任 （除董事、 监事以外） 的任何职务） ，机构独立、财务独立（独立保税，不得为控股股东或下属企业或其它关联企业担保）

可转换公司债券期限 3-5 年， 发行 6 个月后可转， 期满后 5 个工作日内办理完毕偿还债券余额本息事项。
资本市场可分为 中长期信贷市场 和 证券市场
证券必须同时具备的两个基本特征：法律特征，书面特征 （以书面或同等效力的形式，要求的格式，记载相关法规规定的全部相关事项。 ）
证券按性质可分为：有价证券 和 无价证券 （具有证券的某一功能， 但不能作为财产使用凭证的证券，不具有流通性和价格。如证据证券：收据、发票，资格证券：车票） 。
储蓄国债 是政府面向个人投资者发行、以吸收个人储蓄资金为目的， 满足长期储蓄性投资需求的电子发行的不可流通记名国债 品种（凭证式国债是其一种） 。
我国首次发行国债与 $1949$ 年底，称人民胜利折实公债，到 $1958$ 年止， 公发行 $6$ 期，于 $1981$ 年恢复发行。
国家重点建设债券只发行过一次 $1983$ 年开始发行企业债券。$1985$ 年国开行始发金融债券（企业集团财务公司发行申请前 $1$ 年，注册资本金不低于 $3$ 亿） 。
国库券转让市场的开放始于 $1988$ 年，$1991$ 年在全国范围内放开。
03 年 1 月 2 日上交所开始发布上证国债指数 。
实物债券，具有标准格式实物券面。（我国现已无）
凭证式债券，债权人认购债券的一种收款凭证。 可提前兑现 ，利息按实际持有天数支付。 实质是不可流通的国家储蓄债券 。
记账式债券 ，没有实物形态，只在电脑中作记录。
短期融资券， 企业在银行间债券市场发行和交易，约定在一定的期限内还本付息， 最长期限不超过 $1$ 年。
欧洲债券 也称无国籍债券，是发行人、发行地点、面值表示货币分属不同国家的债券。 由银行机构主持，无需官方批准，也不受货币发行国法令规制，预扣税 （当支付相应款项给非居民的时候，必须预提该款项的一定百分比作预扣税）一般可豁免。
熊猫债券， 在中国市场发行的外国债券。
龙债券， 在日本以外的亚洲地区发行的欧洲债券
收益公司债，有固定到期日，公司有盈利时才支付利息，清偿时优于优先股，利息全付清后才能对股东分红。
信用公司债 是指不需要公司任何资产担保而发行的债券， 实质上是信誉卓绝的大公司以信誉作担保。对公司的股利分红有限制，不隶属金融债券。
贴现债券， 指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率 ，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。
复利债券， 在计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算。
累进利率债券 以利率逐年累进方法计息的债券，后期利率比前期高。
零息债券 ， 发行时明确债券的票面利率和期限等因素， 理论上每半年计息一次， 计入本金并
产生复利，到期一次付清。 （每年产生的利息要纳税，不能提前赎回。 ）

附息债券 是指附有息票的债券，投资者据息票按票面规定的利率和期限领取利息。 是长期债券，期限在 5 年以上，半年或一年付息一次，到期满持劵得本金。

息票累积债券， 与付息债券相似， 也有规定片面利率， 但持有到期才能一次性获得本息。 存续期间内没有利息支付。
期限超过一年的债务称为 长期负债
地方政府债券 由地方政府发行，以地方税或其它收入偿还， 我国目前尚不允许除特别行政区以外的各级地方政府发行债券。

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